Edito
Les risques que le dérèglement climatique fait peser sur le système financier font désormais l’objet d’un consensus, et les acteurs publics qui régulent la finance incitent déjà depuis plusieurs années les institutions financières à les prendre en compte. Mais le diable se cache comme souvent dans les détails : comment bien évaluer son exposition aux différents risques climatiques ? Comment s’assurer que ces évaluations conduisent à des changements concrets dans les pratiques des institutions financières ? I4CE mène depuis longtemps des travaux pour répondre à ces questions et aider les régulateurs.
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Dans la newsletter de cette semaine, vous découvrirez notre dernière étude à ce sujet. Nous nous sommes intéressés à une demande – très utile à nos yeux – faite aux institutions financières par les régulateurs : utiliser « l’analyse par scénarios » pour évaluer et intégrer dans leurs stratégies les risques climat, et en rendre compte dans leur reporting obligatoire. Nous formulons de nombreuses recommandations pour faire progresser cette demande, insuffisamment mise en œuvre. Vous pourrez aussi redécouvrir d’anciennes publications d’I4CE pour vous familiariser avec les risques climat en finance.
Mais si les institutions financières doivent mieux appréhender les risques climatiques, il est tout aussi nécessaire – pour s’en prémunir - qu’elles contribuent activement à une transition ordonnée. Et les régulateurs peuvent les inciter et les aider à le faire. Comment ? En exigeant qu’elles publient des plans de transition et en s’assurant de leur qualité et de leur mise en œuvre. Espérons que le paquet bancaire européen, en cours de négociation à Bruxelles, rependra cette idée.
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L’analyse par scénarios peut permettre aux institutions financières de mieux appréhender les risques climatiques mais elle n’est pas, actuellement, utilisée de manière satisfaisante. Dans cette étude, I4CE propose aux institutions financières, et aux régulateurs de la finance, une check-list des actions à mener pour que cette analyse conduise à une meilleure intégration stratégique des risques climatiques dits « de transition ». Et qu’elle permette de mobiliser les équipes tout au long du processus et les incite à revoir leurs logiques de décision.
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Les vagues de chaleur, comme celle que la France connait actuellement, sont des symptômes d’un changement climatique déjà enclenché et peuvent occasionner des pertes pour les institutions financières. Les régulateurs poussent ces dernières à prendre en compte ce qu’il est convenu d’appeler les « risques climatiques physiques », mais les banques mettent en avant nombre de difficultés pratiques. Dans ce billet Romain Hubert explique que les acteurs financiers peuvent surmonter ces obstacles à condition d’y mettre des moyens.
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L’intégration des risques climatiques dans les pratiques de gestion financière n’est pas chose aisée. Les caractéristiques intrinsèques de ces risques – de long terme, non probabilisables et sans historiques – sont en effet difficilement compatibles avec les processus standards. Pourtant, l’incertitude ne peut pas être un prétexte à l’inaction. Dans cette étude, I4CE propose des pistes pour intégrer ces risques, en se reposant sur la théorie de la décision en univers incertain qui fournit des approches et des outils alternatifs permettant de décider malgré les incertitudes.
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Pour accélérer la mutation des banques et prévenir les risques climatiques, plusieurs réformes de la réglementation prudentielle sont actuellement en débat. Dans cette tribune, I4CE donne son avis sur la réforme des exigences prudentielles, exigences qui ont pour but de protéger la stabilité financière en obligeant les banques à provisionner des réserves pour faire face à différents risques. Et revient sur une proposition qui fait de plus en plus parler : l’obligation pour les banques de publier des plans de transition.
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I4CE participe, avec de nombreux partenaires, au projet « Finance ClimAct ». Financé par la Commission européenne, il a pour objectif d’aider cette dernière à mettre en œuvre son plan d’action finance durable. Il ambitionne d’apporter aux épargnants, institutions financières et entreprises des outils concrets afin d’intégrer les enjeux climatiques dans leurs décisions d’investissement, et ainsi aligner les flux financiers sur les objectifs zéro-carbone et renforcer la résilience du système financier face aux risques climatiques.
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